Croissance, CAF et hausse du BFR — Grossiste
Situation professionnelle. Le chiffre d’affaires progresse mais les clients paient plus tard et le stock augmente.
Document de travail. Les autres postes et retraitements non indiqués sont supposés nuls. Les montants sont en euros.
| Poste / information | Montant ou donnée |
|---|---|
| CAF de l’exercice | 140 000 € |
| BFR au début de l’exercice | 95 000 € |
| BFR à la fin de l’exercice | 167 000 € |
| Remboursements de capital | 38 000 € |
| Investissements payés | 25 000 € |
Travail demandé
- Calculez la variation de BFR.
- Évaluez l’effet théorique CAF − variation du BFR.
- Déterminez le solde indicatif après remboursements et investissements.
- Expliquez pourquoi il ne s’agit pas de la variation bancaire certaine.
Présentez vos formules, les calculs intermédiaires, les unités et une conclusion justifiée par les données du dossier.
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Résultats attendusIndicateurRésultatAugmentation du BFR72 000 €CAF − augmentation du BFR68 000 €Solde indicatif après besoins5 000 €Interprétation. Malgré 140 000 € de CAF, la croissance du BFR et les besoins de financement ne laissent qu’une marge indicative de 5 000 €.
Correction détaillée
- Variation du BFR = 167 000 − 95 000 = +72 000 €.
- La hausse du BFR absorbe 72 000 € : 140 000 − 72 000 = 68 000 €.
- Après remboursements et investissements : 68 000 − 38 000 − 25 000 = 5 000 €.
- Ce calcul est un indicateur simplifié : il exclut notamment d’autres flux de financement, distributions et opérations hors périmètre.
Diagnostic professionnel. Malgré 140 000 € de CAF, la croissance du BFR et les besoins de financement ne laissent qu’une marge indicative de 5 000 €.
À retenir. La CAF n’est pas un flux bancaire : le BFR peut en absorber une part majeure.