Étude de synthèse financière — Services techniques Nova
Situation professionnelle. Vous intervenez auprès de « Services techniques Nova » pour analyser son équilibre financier. Les comptes annuels sont clos au 31 décembre N. Les autres créances et dettes, ainsi que les charges constatées d’avance, relèvent ici exclusivement de l’exploitation. Les emprunts sont classés en ressources stables.
Bilan simplifié au 31/12/N (en euros)
| ACTIF | Montant | PASSIF | Montant |
|---|---|---|---|
| Immobilisations nettes | 185 000 | Capitaux propres | 140 000 |
| Stocks | 12 000 | Emprunts à long terme | 100 000 |
| Créances clients | 88 000 | Dettes fournisseurs | 29 000 |
| Autres créances d’exploitation | 6 000 | Dettes fiscales et sociales d’exploitation | 19 000 |
| Charges constatées d’avance d’exploitation | 2 000 | Autres dettes d’exploitation | 8 000 |
| Disponibilités | 7 000 | Concours bancaires courants | 4 000 |
| Total actif | 300 000 | Total passif | 300 000 |
Travail demandé
- Déterminez le FR, le BFR et la trésorerie nette.
- Vérifiez la cohérence entre les trois indicateurs.
- Rédigez un diagnostic financier de 4 à 6 lignes.
- Proposez deux actions opérationnelles adaptées à la situation, sans confondre rentabilité et trésorerie.
Présentez vos calculs et justifiez le classement des postes. Aucun tableau de reclassement n’est fourni.
Voir la correction
FR : 55 000 € ; BFR : 52 000 € ; trésorerie nette : 3 000 €
1. Classement des postes
- Ressources stables : capitaux propres 140 000 + emprunts 100 000 = 240 000 €.
- Emplois stables : immobilisations nettes 185 000 €.
- Actif circulant d’exploitation : stocks 12 000 + clients 88 000 + autres créances 6 000 + CCA 2 000 = 108 000 €.
- Passif circulant d’exploitation : fournisseurs 29 000 + dettes fiscales/sociales 19 000 + autres dettes 8 000 = 56 000 €.
- Trésorerie active : disponibilités 7 000 € ; trésorerie passive : concours bancaires 4 000 €.
2. Calculs
FR = (140 000 + 100 000) − 185 000 = 55 000 €.
BFR = (12 000 + 88 000 + 6 000 + 2 000) − (29 000 + 19 000 + 8 000) = 52 000 €.
Trésorerie nette = 7 000 − 4 000 = 3 000 €.
Vérification : FR − BFR = 55 000 − (52 000) = 3 000 €.
3. Analyse
Le FR couvre le BFR et laisse une trésorerie positive. Un FR positif indique que les ressources stables financent les immobilisations et dégagent un excédent ; un FR négatif signifie qu’une partie des immobilisations est financée à court terme. Un BFR positif traduit un besoin à financer lié au cycle d’exploitation ; un BFR négatif signifie que ce cycle dégage une ressource.
4. Pistes d’action à discuter selon le cas
Accélérer le recouvrement des créances ajuster les stocks négocier des délais fournisseurs soutenables ou renforcer les financements stables. Il faut apprécier les délais la saisonnalité et les risques commerciaux avant de conclure.
Attention : les dettes fiscales et sociales indiquées sont explicitement d’exploitation. En présence d’impôt sur les bénéfices ou de dettes hors exploitation il faudrait les traiter séparément pour calculer le BFR hors exploitation.