Analyse des délais de règlement — Entreprise de nettoyage
Situation professionnelle. Vous intervenez auprès de « Entreprise de nettoyage » pour analyser son équilibre financier. Les comptes annuels sont clos au 31 décembre N. Les autres créances et dettes, ainsi que les charges constatées d’avance, relèvent ici exclusivement de l’exploitation. Les emprunts sont classés en ressources stables.
Bilan simplifié au 31/12/N (en euros)
| ACTIF | Montant | PASSIF | Montant |
|---|---|---|---|
| Immobilisations nettes | 38 000 | Capitaux propres | 42 000 |
| Stocks | 2 000 | Emprunts à long terme | 18 000 |
| Créances clients | 42 000 | Dettes fournisseurs | 14 000 |
| Autres créances d’exploitation | 3 000 | Dettes fiscales et sociales d’exploitation | 8 000 |
| Charges constatées d’avance d’exploitation | 1 000 | Autres dettes d’exploitation | 6 000 |
| Disponibilités | 4 000 | Concours bancaires courants | 2 000 |
| Total actif | 90 000 | Total passif | 90 000 |
Travail demandé
- Calculez le besoin en fonds de roulement d’exploitation (BFR).
- Expliquez quels postes pèsent le plus sur le cycle d’exploitation.
Présentez vos calculs et justifiez le classement des postes. Aucun tableau de reclassement n’est fourni.
Voir la correction
FR : 22 000 € ; BFR : 20 000 € ; trésorerie nette : 2 000 €
1. Classement des postes
- Ressources stables : capitaux propres 42 000 + emprunts 18 000 = 60 000 €.
- Emplois stables : immobilisations nettes 38 000 €.
- Actif circulant d’exploitation : stocks 2 000 + clients 42 000 + autres créances 3 000 + CCA 1 000 = 48 000 €.
- Passif circulant d’exploitation : fournisseurs 14 000 + dettes fiscales/sociales 8 000 + autres dettes 6 000 = 28 000 €.
- Trésorerie active : disponibilités 4 000 € ; trésorerie passive : concours bancaires 2 000 €.
2. Calculs
FR = (42 000 + 18 000) − 38 000 = 22 000 €.
BFR = (2 000 + 42 000 + 3 000 + 1 000) − (14 000 + 8 000 + 6 000) = 20 000 €.
Trésorerie nette = 4 000 − 2 000 = 2 000 €.
Vérification : FR − BFR = 22 000 − (20 000) = 2 000 €.
3. Analyse
Le FR couvre le BFR et laisse une trésorerie positive. Un FR positif indique que les ressources stables financent les immobilisations et dégagent un excédent ; un FR négatif signifie qu’une partie des immobilisations est financée à court terme. Un BFR positif traduit un besoin à financer lié au cycle d’exploitation ; un BFR négatif signifie que ce cycle dégage une ressource.
4. Pistes d’action à discuter selon le cas
Accélérer le recouvrement des créances ajuster les stocks négocier des délais fournisseurs soutenables ou renforcer les financements stables. Il faut apprécier les délais la saisonnalité et les risques commerciaux avant de conclure.
Attention : les dettes fiscales et sociales indiquées sont explicitement d’exploitation. En présence d’impôt sur les bénéfices ou de dettes hors exploitation il faudrait les traiter séparément pour calculer le BFR hors exploitation.