Tensions sur les créances clients — Grossiste en fournitures
Situation professionnelle. Vous intervenez auprès de « Grossiste en fournitures » pour analyser son équilibre financier. Les comptes annuels sont clos au 31 décembre N. Les autres créances et dettes, ainsi que les charges constatées d’avance, relèvent ici exclusivement de l’exploitation. Les emprunts sont classés en ressources stables.
Bilan simplifié au 31/12/N (en euros)
| ACTIF | Montant | PASSIF | Montant |
|---|---|---|---|
| Immobilisations nettes | 75 000 | Capitaux propres | 65 000 |
| Stocks | 58 000 | Emprunts à long terme | 50 000 |
| Créances clients | 64 000 | Dettes fournisseurs | 50 000 |
| Autres créances d’exploitation | 4 000 | Dettes fiscales et sociales d’exploitation | 22 000 |
| Charges constatées d’avance d’exploitation | 2 000 | Autres dettes d’exploitation | 10 000 |
| Disponibilités | 2 000 | Concours bancaires courants | 8 000 |
| Total actif | 205 000 | Total passif | 205 000 |
Travail demandé
- Calculez le besoin en fonds de roulement d’exploitation (BFR).
- Expliquez quels postes pèsent le plus sur le cycle d’exploitation.
Présentez vos calculs et justifiez le classement des postes. Aucun tableau de reclassement n’est fourni.
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FR : 40 000 € ; BFR : 46 000 € ; trésorerie nette : -6 000 €
1. Classement des postes
- Ressources stables : capitaux propres 65 000 + emprunts 50 000 = 115 000 €.
- Emplois stables : immobilisations nettes 75 000 €.
- Actif circulant d’exploitation : stocks 58 000 + clients 64 000 + autres créances 4 000 + CCA 2 000 = 128 000 €.
- Passif circulant d’exploitation : fournisseurs 50 000 + dettes fiscales/sociales 22 000 + autres dettes 10 000 = 82 000 €.
- Trésorerie active : disponibilités 2 000 € ; trésorerie passive : concours bancaires 8 000 €.
2. Calculs
FR = (65 000 + 50 000) − 75 000 = 40 000 €.
BFR = (58 000 + 64 000 + 4 000 + 2 000) − (50 000 + 22 000 + 10 000) = 46 000 €.
Trésorerie nette = 2 000 − 8 000 = -6 000 €.
Vérification : FR − BFR = 40 000 − (46 000) = -6 000 €.
3. Analyse
Le FR ne couvre pas le BFR ; la trésorerie est déficitaire. Un FR positif indique que les ressources stables financent les immobilisations et dégagent un excédent ; un FR négatif signifie qu’une partie des immobilisations est financée à court terme. Un BFR positif traduit un besoin à financer lié au cycle d’exploitation ; un BFR négatif signifie que ce cycle dégage une ressource.
4. Pistes d’action à discuter selon le cas
Accélérer le recouvrement des créances ajuster les stocks négocier des délais fournisseurs soutenables ou renforcer les financements stables. Il faut apprécier les délais la saisonnalité et les risques commerciaux avant de conclure.
Attention : les dettes fiscales et sociales indiquées sont explicitement d’exploitation. En présence d’impôt sur les bénéfices ou de dettes hors exploitation il faudrait les traiter séparément pour calculer le BFR hors exploitation.