Analyse pluriannuelle : le CA monte, la CAF recule — Distribution de matériel
Situation professionnelle. La direction constate une croissance du chiffre d’affaires mais craint une dégradation de sa capacité de financement.
Document de travail. Les autres postes et retraitements non indiqués sont supposés nuls. Les montants sont en euros.
| Poste / information | Montant ou donnée |
|---|---|
| CA N−2 | 900 000 € |
| CA N−1 | 1 050 000 € |
| CA N | 1 200 000 € |
| CAF N−2 | 126 000 € |
| CAF N−1 | 115 500 € |
| CAF N | 96 000 € |
| Capital remboursé en N | 70 000 € |
| Investissements prévus N+1 | 55 000 € |
Travail demandé
- Calculez les taux de CAF pour les trois exercices.
- Calculez la variation absolue et relative de CAF entre N−2 et N.
- Comparez la CAF N aux besoins identifiés.
- Proposez deux contrôles pour comprendre la baisse.
Présentez vos formules, les calculs intermédiaires, les unités et une conclusion justifiée par les données du dossier.
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Résultats attendusIndicateurRésultatTaux CAF N−214,00 %Taux CAF N−111,00 %Taux CAF N8,00 %Variation CAF N−2 → N−30 000 €Variation relative CAF−23,81 %Écart CAF N − besoins−29 000 €Interprétation. La croissance du CA ne se transforme pas en ressources internes : le taux de CAF recule de 14 % à 8 %.
Correction détaillée
- Taux N−2 = 126 000 / 900 000 × 100 = 14,00 %. N−1 = 115 500 / 1 050 000 × 100 = 11,00 %. N = 96 000 / 1 200 000 × 100 = 8,00 %.
- Écart de CAF = 96 000 − 126 000 = −30 000 € ; variation = −30 000 / 126 000 × 100 = −23,81 %.
- Besoins identifiés = 70 000 + 55 000 = 125 000 € ; écart indicatif = 96 000 − 125 000 = −29 000 €.
- Contrôles prioritaires : évolution de l’EBE et des consommations externes ; évolution du résultat financier et des charges décaissables. Ne pas déduire une cause précise des seuls chiffres de CAF.
Diagnostic professionnel. La croissance du CA ne se transforme pas en ressources internes : le taux de CAF recule de 14 % à 8 %.
À retenir. Comparer la CAF dans le temps et la rapprocher des SIG avant de conclure.